Bedelsiz Bölünme Nedir ve Nasıl Hesaplanır?
Borsada bedelsiz bölünme nedir ve nasıl hesaplanır?
Borsada bedelsiz bölünme, şirketlerin sermaye artırımı yaparak hisse senetlerinin sayısını artırması ve bunu ortaklarına dağıtmasıdır. Bedelsiz bölünme sonucunda hisse senedi fiyatı düşer, ancak yatırımcının elindeki hisse senedi sayısı artar. Böylece yatırımcının portföy değeri değişmez. Bedelsiz bölünme, şirketlerin büyümesini ve piyasa değerini artırmasını sağlar.
Bedelsiz bölünme nasıl hesaplanır?
Bedelsiz bölünme oranı, şirketin sermaye artırımı yaptığı miktarın mevcut sermayesine oranıdır. Örneğin, 100 milyon TL sermayeli bir şirket %50 bedelsiz bölünme yaparsa, sermayesini 150 milyon TL’ye çıkarır. Bu durumda bedelsiz bölünme oranı %50’dir.
Örnek Görsel:
Bedelsiz bölünme sonrası hisse senedi fiyatı nasıl belirlenir?
Bedelsiz bölünme sonrası hisse senedi fiyatı, bedelsiz bölünme öncesi hisse senedi fiyatının bedelsiz bölünme oranına bölünmesiyle bulunur.
Yeni hisse fiyatı = Eski hisse fiyatı x (1 / (1 + Bedelsiz oranı))
Bedelsiz oranı ise şirketin bedelsiz sermaye artırımı yaptığı yüzdedir. Örneğin, bir şirket %100 bedelsiz bölündüğünde bedelsiz oranı 1 olur. Bu durumda yeni hisse fiyatı eski hisse fiyatının yarısı olur.
Bedelsiz bölünmenin hesabı için bir örnek verelim. Bir şirketin hisse fiyatı 10 TL olsun ve %50 bedelsiz bölündüğünü varsayalım. Bu durumda yeni hisse fiyatını bulmak için formülü uygulayalım:
Yeni hisse fiyatı = 10 x (1 / (1 + 0.5)) = 6.67 TL
Bu örnekte görüldüğü gibi bedelsiz bölünme sonrasında hisse fiyatı düşmüş ve yatırımcının elindeki hisse sayısı artmıştır. Yatırımcının portföy değeri ise değişmemiştir.
Bedelsiz bölünmeden nasıl kar edilir?
Bedelsiz bölünme, bir şirketin hisse senedi sayısını artırması ancak hissedarların sahip olduğu pay oranını değiştirmemesi işlemidir. Bu işlem, hisse senedi fiyatını düşürerek daha erişilebilir hale getirir ve likiditeyi artırır. Bedelsiz bölünmeden kar edebilmek için, hisse senedi fiyatının bölünme sonrasında yükselmesini beklemek gerekir.
Tavsiye yazı: Hisse senetlerinden geçim sağlamak mümkün mü? ‣ Bullekon Finans
Bunu tahmin etmek için şirketin performansı, piyasa koşulları ve talep faktörleri gibi unsurları dikkate almak önemlidir. Bedelsiz bölünmeden kar eden yatırımcılar, hisse senetlerini bölünme öncesinde satın alıp bölünme sonrasında satarak veya bölünme sonrasında satın alıp fiyat yükseldiğinde satarak kazanç sağlayabilirler.
ABC şirketi 1:2 oranında bedelsiz bölündüğünde, hisse senedi fiyatı 20 TL’den 10 TL’ye düştü. Bir yatırımcı 1000 adet hisse senedini bölünmeden önce 20 TL’den satın aldıysa, bölünmeden sonra 2000 adet hisse senedine sahip olur. Eğer hisse senedi fiyatı bölünmeden sonra 12 TL’ye yükselirse, yatırımcı hisse senetlerini satarak 4000 TL kar elde edebilir.
Bedelsiz bölünmenin avantajları ve dezavantajları nelerdir?
Bedelsiz bölünmenin avantajları nelerdir?
Bedelsiz bölünmenin hem şirketler hem de yatırımcılar için bazı avantajları vardır. Bunlardan bazıları şunlardır:
– Bedelsiz bölünme ile şirketler vergi avantajından yararlanabilirler. Çünkü bedelsiz sermaye artırımında ortaklara dağıtılan hisseler kar payından sayılmaz ve vergiye tabi olmaz.
– Bedelsiz bölünme ile şirketler likiditeyi artırabilirler. Çünkü hisse fiyatının düşmesi ile alım-satım işlemleri kolaylaşır ve piyasada hareketlilik oluşur.
– Bedelsiz bölünme ile yatırımcılar daha fazla hisseye sahip olabilirler. Çünkü bedelsiz sermaye artırımında ortaklara ekstra bir maliyet çıkmaz ve mevcut paylarına göre yeni hisseler alabilirler.
– Bedelsiz bölünme ile yatırımcılar ucuzluk algısı yaşayabilirler. Çünkü hisse fiyatının düşmesi ile piyasada bir illüzyon oluşur ve yatırımcılar daha ucuz olduğunu düşündükleri hisselere yönelebilirler.
Bedelsiz bölünmenin dezavantajları nelerdir?
Bedelsiz bölünmenin dezavantajları şunlardır:
Bedelsiz bölünmenin hem şirketler hem de yatırımcılar için bazı dezavantajları da vardır. Bunlardan bazıları şunlardır:
– Bedelsiz bölünme ile şirketler kar payını azaltabilirler. Çünkü bedelsiz sermaye artırımında ortaklara dağıtılacak kar payının miktarını belirleyen sermaye miktarı artar ve bu da kar payının azalmasına neden olabilir.
– Bedelsiz bölünme ile şirketler kontrol kaybına uğrayabilirler. Çünkü bedelsiz sermaye artırımında ortakların sahip oldukları oy hakkının oranı değişmez ancak oy hakkının miktarı azalır. Bu da şirket yönetiminde etkinliğin azalmasına yol açabilir.
– Bedelsiz bölünme ile yatırımcılar beklenti bozukluğu yaşayabilirler. Çünkü bedelsiz sermaye artırımında ortakların elindeki hisselerin değeri değişmez ancak fiyat düşer. Bu da yatırımcılarda beklentilerinin karşılanmadığı bir duygu yaratabilir.
– Bedelsiz bölünme ile yatırımcılar spekülasyona maruz kalabilirler. Çünkü bedelsiz sermaye artırımında piyasada hareketlilik oluşur ve bu da spekülatif amaçlı alım-satım işlemlerini tetikleyebilir. Bu da hisselerde aşırı dalgalanmalara neden olabilir.
Sonuç
Sonuç olarak, bedelsiz bölünme, hem şirketler hem de yatırımcılar için önemli bir finansal olaydır. Bedelsiz bölünmenin etkilerini anlamak ve faydalanmak için yatırımcıların bu konuda bilgi sahibi olması gerekir. Bedelsiz bölünmenin nasıl hesaplandığını ve nasıl kar edildiğini öğrenmek isteyenler bu makaleyi okuyabilirler.
Borsada temel analiz yaparak şirketlerin bedelli ve bedelsiz potansiyellerini hesaplayabilir ve yatırım kararlarınızı kontrol edebilirsiniz. Temel analiz eğitimimize buradan ulaşabilirsiniz.